<em id="axsye"></em>
  1. <dd id="axsye"></dd>
  2. <dd id="axsye"></dd>

    <th id="axsye"></th>
  3. <th id="axsye"><pre id="axsye"></pre></th>
    分享
    中新經緯>>金融>>正文

    又見百億元砸向不動產,險資不當股東當“房東”?

    2024-01-03 17:11:06 中新經緯

      中新經緯1月3日電 (李自曼)2024年伊始,新華保險欲百億元投資不動產的消息引發業內關注。

      1日,新華人壽保險股份有限公司(下稱新華保險)發布公告,其與中金資本運營有限公司(下稱中金資本)已在2023年12月31日簽署有限合伙協議,以共同設立基金。

      據公告,該基金規模為100億元人民幣,以股權及適用法律允許的其他方式,直接或間接地主要投向持有型不動產項目資產的被投資企業,為合伙人實現投資回報。新華保險作為單一LP,擬認繳99.99億元,中金資本作為普通合伙人擬認購100萬元,并負責該百億基金的投資、管理及運營。

      自2021年撤離地產股,到近兩年不斷加碼不動產,險資打的什么算盤?

      新華保險曾多次作為LP出資

      據公告的說明,上述基金計劃存續期限為8年(4+4),可進行循環投資,投資期、退出期內的年管理費均為0.4%(投資期按實繳規模計算,退出期按已投未退),基金門檻收益率8%,Carry部分按照10%、90%在GP與LP之間進行分配。

      普通合伙人(General Partner)簡稱“GP”,是基金的出資人與運營人,與基金之間是一種所有權關系,并同時具有對基金的管理權限。有限合伙人(Limited Partner)簡稱“LP”,是私募基金組織形式中有限合伙中的一種當事人形態。相比于一般合伙人,有限合伙人僅投入資本而不參與公司管理;在債務責任承擔方面,普通合伙人是承擔無限連帶責任的,而有限合伙人只在自己投資的限額內承擔責任。

      中金資本是中金公司的全資子公司,新華保險和中金公司均為中央匯金旗下公司。上述基金的投資決策委員會由兩名成員組成,均由中金資本委派。

      為何作為有限合伙人參與設立基金,新華保險在公告中表示,主要借助專業機構投資優勢,通過專業化投資管理團隊,拓展投資渠道,挖掘投資機會,多元化管理資產,符合公司業務發展需求及股東利益。

      本次基金的出資,是截至目前新華保險作為LP最大“手筆”投資。新華保險自2014年開始作為LP出資,為上海復星創富投資管理股份有限公司(下稱“復星創富”)注資1億元。2017年,新華保險投資較為集中,共出資5只基金,認繳出資24.05億元;2019年、2021年向前海母基金、源碼資本單一基金各出資10億元;2022年、2023年,新華保險分別向高榕資本、維梧資本的基金各認繳出資5億元人民幣。

      在政策影響下,近兩年保險資金LP發展升溫。據清科研究中心統計,2022年險資LP披露的出資金額約達1000億元,同比上升16.7%,占比相較2021年提升了1.7個百分點。

      2023年9月,據執中ZERONE統計數據,截至目前,在金融機構LP中,保險業機構LP出資占比最高,共計出資499.56億元,占比58.90%,環比增長超50%。險資共計投出27只基金,投向22家投資機構。

      中新經緯查閱資料發現,2023年中國太平、中國人壽、泰康人壽、長城人壽等多家險企均作為LP進行投資,所投資涉及的領域包括能源環保、先進制造、消費升級以及不動產等。

      Co-Found智庫秘書長張新原對中新經緯表示,保險資金LP的大量出現,是各大險企自身不斷調整和優化投資組合結構的結果。保險機構通過做LP向股權基金出資,既符合長線資金的投資周期特征,也可以更好地追求科創大時代下的投資收益回報。

      去年布局18個項目,偏愛不動產

      本次新華保險和中金資本共同設立的基金主要投資領域為不動產。

      據中新經緯不完全統計,2023年全年,險資在不動產領域的投資布局項目達18個。投資方式包括物權投資、股權投資、債權計劃、公募REITs等多種方式。

      2023年1月,平安人壽、泰康人壽、友邦人壽均披露了大額不動產投資情況。如平安人壽公布,擬對東方萬國等4個產業園區項目進行投資,預計投資金額不超過73.33億元。此外,建信人壽、太保壽險也對不動產項目進行追加投資。

      從投資地域來看,險資2023年不動產項目投資地點集中在北京、上海、寧波等一線城市;主要投資項目涉及商業辦公、養老社區、產業園區等,目前已有多個項目已進入實際出資階段。

      與對不動產熱情不同的是,險資不斷減持上市房地產公司的股票。尤其在2021年,險資大舉撤離地產股。如泰康人壽、泰康資管減持陽光城;大家人壽自2021年9月,6次減持金地集團,所持股份從20.43%削減至4.99%;中國人壽則對萬科A連續減持;和諧健康減持金融街;君康人壽減持首開股份等。

      Wind數據顯示,根據上市公司2023年三季報,截至去年9月底,險資重倉房地產公司股票共約59.2億股,較6月底減少了1億股;持倉市值約364.96億元,較6月底減少26.5億元。

      從“割肉”地產股到持續加碼不動產,險資有何考量?

      國信證券研報表示,在目前利率中樞下移及權益市場持續低位震蕩的行情下,險資面臨一定的“資產荒”壓力。同時,隨著優質非標資產的到期,增厚投資收益、拉長資產久期是保險行業資產端迫切的需求。因此,險資進一步加大一線城市的商業地產、康養產業、產業園區等領域投資,在整體風險可控的背景下拉長投資期限、降低利率波動風險、獲取穩定現金流。同時,2023年以來,在一系列房地產政策出臺的背景下,利好2024年地產投資項目的增值回升,有望緩解部分險資資產配置壓力。

      險資對房地產的熱情將持續多久?首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中認為,近期險資對房地產的投資熱情與監管下調風險因子,打開險資投資空間有一定關系。但是更主要的應該是近期國家加強了金融業對房地產的支持,意味著房地產業將會逐步走出低谷,部分地產項目將會迎來新的發展機遇。

      李文中對中新經緯表示,由于土地資源的稀缺性決定了不動產投資的回報總體上是比較優的,因此長期以來,以及在可預見的未來,不動產投資一直都是保險公司的一個重要選項,只是在不同的階段投資項目的類型和側重點有所差異,可供選擇的優質項目的數量多少會有不同。

      (更多報道線索,請聯系本文作者李自曼:liziman@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)

      (文中觀點僅供參考,不構成投資建議,投資有風險,入市需謹慎。)

      中新經緯版權所有,未經書面授權,任何單位及個人不得轉載、摘編或以其它方式使用。

    責任編輯:魏薇 李中元

    來源:中新經緯

    編輯:陳俊明

    廣告等商務合作,請點擊這里

    未經過正式授權嚴禁轉載本文,侵權必究

    中新經緯版權所有,未經書面授權,任何單位及個人不得轉載、摘編或以其它方式使用。
    關注中新經緯微信公眾號(微信搜索“中新經緯”或“jwview”),看更多精彩財經資訊。
    關于我們  |   About us  |   聯系我們  |   廣告服務  |   法律聲明  |   招聘信息  |   網站地圖

    本網站所刊載信息,不代表中新經緯觀點。 刊用本網站稿件,務經書面授權。

    未經授權禁止轉載、摘編、復制及建立鏡像,違者將依法追究法律責任。

    [京B2-20230170]  [京ICP備17012796號-1]

    違法和不良信息舉報電話:18513525309 報料郵箱(可文字、音視頻):zhongxinjingwei@chinanews.com.cn

    Copyright ©2017-2024 jwview.com. All Rights Reserved


    北京中新經聞信息科技有限公司

    暖暖视频日本免费观看视频在线观看_综合色天天鬼久久鬼色_国产一级精品毛片基地_乱人伦中文字幕在线
      <em id="axsye"></em>
    1. <dd id="axsye"></dd>
    2. <dd id="axsye"></dd>

      <th id="axsye"></th>
    3. <th id="axsye"><pre id="axsye"></pre></th>